Si vous sondiez un groupe d’investisseurs pour savoir quel type d’actions est, selon eux, l’investissement le plus sûr, la majorité d’entre eux répondrait probablement : « les blue chips ». Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à répondre qu’il s’agit d’un investissement sûr.
Vous pourriez répondre, « Hmm, intéressant ». Mais vous pourriez vous demander : « Mais que diable sont les actions de premier ordre ? ». Eh bien, je suis heureux que vous demandiez.
Dans cet article, je vais passer en revue ce qu’est exactement une action de premier ordre et fournir des conseils sur la façon dont vous pouvez investir en toute sécurité dans ces actions et maximiser votre rendement.
Que sont les actions de premier ordre ?
Dans un jeu de jetons de poker, les jetons bleus ont généralement la plus grande valeur. C’est pourquoi, sur le marché boursier, les entreprises de grande qualité, importantes et fiables sont appelées « actions de premier ordre ». Bien que ces entreprises ne se développent pas aussi rapidement, en pourcentage, que les entreprises nouvelles et émergentes, elles disposent généralement d’une meilleure assise financière pour résister aux mauvaises économies et aux marchés baissiers. Ainsi, elles sont considérées comme des investissements plus sûrs que les petites actions de croissance.
Ces leaders du marché versent souvent une partie des bénéfices non distribués sous la forme d’un dividende en espèces aux actionnaires. Pourquoi ? Une raison est que cela attire les investisseurs à revenu qui recherchent des dispersions régulières de liquidités versées un peu comme une banque le fait avec les intérêts. Une autre raison est que, comme les blue chips sont des sociétés géantes, il y a peut-être moins de possibilités d’investir les bénéfices non distribués. Au lieu de rester assises sur un tas de liquidités, elles peuvent récompenser les actionnaires avec des dividendes.
Un dividende à haut rendement est-il une bonne chose ?
Si un dividende est le montant des liquidités versées aux actionnaires, ne voudriez-vous pas obtenir le meilleur rendement possible ? Absolument ! Si vous aviez le choix sans risque de choisir un dividende annuel de 10 % contre un rendement de 3 %, le rendement de dividende le plus élevé serait toujours le meilleur choix pour gagner un revenu passif. Mais les actions de premier ordre qui versent des dividendes ne sont pas sans risque, bien qu’il s’agisse de grandes entreprises rentables.
Avec ces trois points à l’esprit, passons en revue quelques conseils lorsqu’il s’agit d’investir dans le revenu. Il s’agit d’un investissement dans le revenu.
1. Assurez-vous que la société a une certaine croissance
Pour déterminer si une société est en croissance, vous pouvez regarder le bénéfice par action (BPA) sur une fenêtre de 5 ou 10 ans – qui est l’un des principaux facteurs à prendre en compte lors de l’achat d’une action. Si le bénéfice total s’est érodé au fil du temps, vous devez vous demander si le dividende est durable. Si les bénéfices diminuent, le cours de l’action est susceptible de suivre. Malgré le maintien des rendements des dividendes par une entreprise, votre versement de revenu diminuera proportionnellement à la baisse du cours de l’action si les bénéfices glissent sur une longue période.
Il est important de savoir si le dividende est durable.
Une augmentation des bénéfices doit être soutenue par une augmentation des revenus. Il existe de nombreuses façons de gonfler artificiellement les bénéfices sur de courtes périodes, comme les rachats d’actions, les paiements spéciaux ponctuels ou l’augmentation du pourcentage du bénéfice net. Mais à moins que les revenus n’augmentent, la croissance des bénéfices peut ne pas être durable.
2. N’analysez pas les rendements de dividendes de suivi
Lorsque vous recherchez une action de valeur sûre à haut rendement en dividendes, assurez-vous de regarder les rendements futurs plutôt que les rendements de suivi. Pourquoi ?
Une action versera parfois un dividende unique très élevé. Il se peut qu’elles ne le fassent plus jamais. Si vous comparez le versement précédent au cours actuel de l’action, vous pouvez avoir l’impression que l’entreprise rend des sommes exorbitantes à ses actionnaires. Imaginez la déception d’acheter une telle action pour découvrir qu’ils n’ont pas l’intention de verser de telles dispersions de fonds maintenant ou dans un avenir prévisible.
Les rendements traînants semblent très élevés lorsqu’on compare les versements historiques aux cours des actions en chute libre. Par exemple, la société XYZ se négociait auparavant à 100 euros par action. Ils ont payé 5 euros par action dans un dividende annuel, ce qui était un rendement de 5 pour cent. L’entreprise a ensuite été secouée par un scandale et le prix de l’action est tombé à 20 euros par action. En comparant un ancien dividende de 5 euros au prix actuel de 20 euros, il semblerait qu’elle verse un rendement de 25 %. Mais si cette société blessée choisissait de verser un dividende, elle maintiendrait probablement des rendements de 5 % sur la base du cours actuel de l’action. Votre déception ne sera qu’aggravée par le danger d’une chute du cours de l’action si vous recherchez des rendements élevés dans tous les mauvais endroits.
3. Assurez-vous que la société conserve une partie de ses bénéfices non distribués
Certaines sociétés verseront 100 % de leurs bénéfices non distribués aux actionnaires. Le pourcentage des bénéfices qu’elles versent est connu sous le nom de ratio de distribution. Un ratio de distribution de 100 % peut sembler être un avantage, mais il peut s’agir d’une arme à double tranchant.
Lorsque le prix des actions augmente plus vite que les bénéfices (ou que le ratio cours/bénéfices grimpe), l’entreprise devra augmenter le pourcentage des bénéfices non distribués qu’elle verse afin de maintenir les rendements. Si elle verse déjà 100 % des bénéfices non distribués.
La première option réduira le rendement tandis que la seconde érodera la valeur intrinsèque de l’entreprise sans compter qu’elle n’est pas durable ; personne ne peut verser plus qu’il ne gagne pendant très longtemps.
4. Trouvez des dividendes importants et durables
Un raccourci que j’utilise pour trouver des actions à revenu assez sûr est de regarder au sein de l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats. Il choisit des sociétés dans l’indice S&P 500, bien connu pour être des sociétés de premier plan sur des marchés de premier plan. Pour être incluses dans l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats, les sociétés doivent avoir augmenté leurs dividendes chaque année au cours des 25 dernières années, être très liquides et avoir une importante capitalisation boursière.
Mot final
Que vous utilisiez un logiciel de filtrage pour trouver des actions à revenu approprié, ou que vous fassiez des recherches sur les composants d’un indice tel que le S&P 500 Dividend Aristocrats, vous devez effectuer votre diligence raisonnable avec des actions de premier ordre à haut rendement et versant des dividendes pour assurer la durabilité. Faites vos recherches pour savoir si le paiement est durable, quel est l’effet de leur stratégie de dividende sur le cours des actions, et assurez-vous que vous interprétez correctement les rendements des dividendes.
Avez-vous investi dans des actions de premier ordre qui versent des dividendes ? Quelles ont été vos expériences en la matière ?
